为更好地服务制造业企业，2020年3月起，广东制造业隐形冠军（南海）研究院推出“隐形冠军研究院·产业情报”（精简版），为电气机械和器材制造业、机械设备制造业、家具制造业、金属制作的产品业等四大制造业公司可以提供行业热点分析、每月产业运营数据、国内外前沿技术情报，以及最新政策、行业要闻，服务企业技术与产品创新、科学与理性决策，为提升公司及产业竞争力提供信息服务。

  2.新能源领域发展速度和潜力较大，海外市场略有收缩但仍为业务重心，高端化和一体化产品发展的新趋势显著

  3.光伏设备、风电设备和低压设备细分行业发展较好，LED和显示器材行业表现相对不佳

  近期，国内上市公司2019年年报密集发布。至4月22日，共有112家电气机械及器材制造业公司发布了2019年年报，约占产业上市公司总数的37%，覆盖各细分行业，具有一定的行业代表性。本期将这112家公司的年报作为样本做分析，回顾2019年产业高质量发展情况，剖析产业高质量发展脉络，供相关企业参考。

  112家上市公司2019年营业收入合计5912.81亿元，同比增长约1%；净利润合计225.49亿元，同比下降约20%（主要受部分企业非经常性损益影响）。其中，盈利公司数约占91%，相较2018年有所减少，而亏损公司数略有增长。但扣除非经常性损益后，亏损公司数同比保持不变，产业整体还处于盈利状态。

  进一步分析，112家上市公司中，有76%实现营业收入增长，净利润和扣非净利润实现正向增长（包含续盈、扭亏、减亏）的企业占比分别为65%和59%。产业整体基本维持良好态势，发展较为平稳。

  （二）产业高质量发展趋势：新能源概念热度较高，海外市场略有收缩，高端化与一体化产品增长较快

  2019年，国家新能源及相关产业利好政策密集出台，电气机械和器械制造业迎来了业务发展新机遇，新能源概念热度较高。出口方面，2019年电气设备出口受贸易摩擦影响略有收缩。产品方面，高端化和一体化设备增长迅速。

  2019年国家对新能源产业政策的调整，带来新一波抢装热潮，进而带动上游的电气设备公司转向新能源配套应用。根据112家公司年报信息，业务涉及新能源方向的共有30家，占比约为27%。30家公司的营收占112家公司营收总额的36.4%，较去年增加2.7个百分点，营收增速中位数约为10%，发展的新趋势向好。更为严格的环保标准和考核制度的实行，将逐步提升新能源的使用比重，加快新能源电气设备的应用。根据其他公司年报披露，预计更多公司将进军新能源市场。

  根据年报信息，目前有96家上市公司布局海外市场，其中约有45%的公司海外业务比重增加，约有18%的公司海外市场收入占比超过50%。受贸易摩擦影响，海外市场占比较2018年，略有下降，但整体仍处于高位。

  对43家海外业务占比增加的公司进一步分析发现：1.以有突出贡献的公司为主；2.营收增速低于行业中等水准；3.主要盈利指标高于行业中等水准。总体上，海外业务处于低增速高盈利状态。

  2019年以来，在智能电网、泛在电力物联网和新基建建设的推动下，高性能、自动化、智能化产品需求提升，逐步推动上市公司强化自身技术实力和创造新兴事物的能力。据不完全统计，112家公司中研发和生产高端智能化产品的共有29家，其中19家涉及智能电网产品。这29家企业的总体研发投入占比高于行业中等水准，盈利水平也呈上升趋势。

  除技术方向的升级外，通过成套、集成、组合设备提升产品稳定性、适配性和工作效率等性能也成为2019年热门的产品升级方向。其中一次二次融合设备作为成套设备代表，在2019年招标需求中占比大幅度的提高。112家公司中，与一体化相关公司约有36家，占比约32%，相较2018年增加3个百分点。

  研究发现，各细分行业表现不一。光伏设备、风电设备和低压设备行业整体发展较快，而LED和显示器材行业业绩表现相对不佳。

  对输配电板块各企业2019年营收增长情况的分析发现，中低压设备增速明显高于其他细分行业，对输配电板块增长形成支撑。2019年，受国内电网建设投资放缓影响，国家电网和南方电网招标量一下子就下降，输电端的高压和部分中压设备订单出现显著下滑。而配电端的中压和低压设备受益于5G、大数据中心、充电桩等带来的设备需求，发展较快。

  由于国内市场承压，中高压设备公司加大了海外市场开拓力度，尤其是在新兴市场。思源电气和长高集团2019年海外业务增幅分别达到61%和207.93%，力图通过海外市场突破来对冲国内市场影响。

  2019年，光伏设备上市公司总体营收650.74亿元，同比增长17.7%。受“531”政策影响，光伏市场呈“内紧外松”态势，海外市场成为光伏设备上市公司的业务重点，2019年海外业务总收入达327.42亿元,占总营收比重达50.3%，同比增长10%以上。其中，太阳能电池组件龙头晶澳科技海外出货量同比增长55.35%，境外营收占比提升至71.72%，同比增加35个百分点。全部光伏设备上市公司销售毛利率中位数也回升至22%。

  此外，由于光伏设备公司2018年扩建项目投资处于阶段性高位，因此2019年度的生产设备和厂房等固定资产投入呈明显下滑态势。

  结合LED板块公司的2019年数据分析，行业内部呈现出鲜明的“三级分化”，按照行业竞争压力大小可排序为：LED外延及芯片LED封装及组件LED照明应用产品。由于行业竞争白热化，上游利润空间不断压缩，而下游应用领域公司通过在智慧城市和智能照明等方向延伸获得发展空间。目前上中游公司纷纷采取向产业链下游延伸进入LED显示领域的战略布局，以获取更大的利润空间。

  5.细分行业中光伏设备、风电设备和低压设备行业发展较好，而LED和显示器材行业表现相对不佳。

  综合来看，2019年年报呈现的产业情况和趋势，在后疫情时代未发生根本性变化，建议各细分行业企业需根据行业发展和自身情况，推动产品结构调整和转型升级，寻求新的市场突破。

  国家统计局多个方面数据显示，2020年1-3月，电气机械和器材制造业固定资产投资累计下降27.80%，较上年同期回落24.7个百分点，但降幅较2月份收窄5.9个百分点。对比制造业整体1-3月份投资下降25.2%、降幅收窄6.3个百分点来看，行业恢复速度略缓于制造业整体水平。

  国家统计局多个方面数据显示，2020年1-3月，电气机械和器材制造业工业增加值累计下降12.90%，较上年同期增速大幅回落28.1个百分点，但降幅较2月份收窄11.8个百分点，反映虽疫情缓解和复工复产推进，行业生产正在慢慢地恢复中。

  截至2020年3月，全国发电总量累计值为15822.1亿千瓦时，发电量累计同比下降6.8%，较上月提升1.4个百分点。2020年1-3月，全国电源基本投资完成额为596亿元，同比增长30.9%，风电投资成为主要增长点，完成投资281亿元，同比增长185.9%。而水电、火电和核电均有所下降。

  国家统计局多个方面数据显示，2020年3月，电气机械和器材制造业当月出货值为1030.60亿元，同比增长6.10%。汇总统计，1-3月的累计出货值为2330.50亿元，同比下降8.90%；占31个制造业出货值总额的9.71%,排名第2位。

  2020年3月，全国电气机械和器材制造业规上企业营收总额10,689.5亿元，同比下降21.6%，增幅同比回落31个百分点；规上企业总利润318.1亿元，同比下降47.0%，增幅同比回落68.2个百分点。

  2020年3月，全国电气机械和器材制造业规上企业的销售毛利率为14.4%，已连续2个月下降。再参考全国工业生产者出厂价格指数（上年=100）为97.30，显示工业品价格仍处低位且尚未扭转下行趋势，企业纯收入能力受限。

  2020年3月，疫情影响开始减弱，电气机械与器材制造业开始慢慢地恢复生产，出口恢复情况较为良好，企业利润状况有所改善，但受市场需求尚且没完全恢复、工业品价格持续回落等多重因素影响，产业整体状况较差，仍在缓慢回升中。

  据国家能源局消息，4月10日，国家能源局对《中华人民共和国能源法（征求意见稿）》进行公示。意见稿指出，国家实行可再次生产的能源发电优先上网和依照规划的发电保障性收购制度，并强调电网企业应当加强电网建设，扩大可再次生产的能源配置范围，发展智能电网和储能技术，建立节能低碳电力调度运行制度。建议新能源、智能电网相关电力设备企业关注，强化储能技术积累。

  国家能源局26日发布《关于征求2020年能源领域行业标准修订计划和外文版翻译计划意见的函》，其中拟对6项风电行业标准做修订，分别是：风力发电场远程监控系统作业规程、风力发电场集电系统过电压保护技术规范、风电场理论发电量与弃风电量评估导则、海上永磁同步风力发电机技术规范、海上双馈风力发电机技术规范、具有短路保护功能的电涌保护器。建议风电设备企业着重关注。（来源：北极星风力发电网）

  为率先实现上海“双千兆宽带城市”的目标，由上海通信基础设施建设管理办公室有线通信专业组牵头，铜缆资源现状的排摸、光进铜退升级改造方案的制定和全市光进铜退升级改造实施工作真正开始启动。据悉，上海市还有约104万线的铜缆用户，涉及一些居民家里的直线电话，街头公用电话，以及医保和社保的ATM接入等线路。相关光缆生产企业可着重关注。（来源：阳光工匠光伏网）

  4月23日，安徽省保市场主体稳链强链稳工业增长电视电话会议确定，今年安徽省计划新建2.5万个以上的5G基站，以独立组网为主，并组织推进具备条件的基站转供电改直供电工程，努力实现5G网络基础设施布局“等高”沪苏浙。建议5G基站建设和直供电改造相关线缆、开关设备、开关电源和蓄电池设备企业着重关注。（来源：安徽日报）

  【市场信息】川渝两地1000千伏特高压交流输电线日，国网西南分部在成渝经济圈电网规划工作推进会上提出，将结合“十四五”规划优化整合成渝经济圈电网，形成500千伏以上目标网架图，并在成渝经济圈500千伏主网架薄弱地区进行专题研究，弥补电网短板。业内预测，川渝电网1000千伏特高压交流输电线路如成功推进，未来川渝将形成电网一体化。建议相关输电设备企业着重关注。（来源：中国能源报）

  近日，由南网科研院牵头修编的南方电网公司首个国际电工委员会(IEC)标准“采用电网换相换流器的高压直流系统性能”正式颁布。这是南方电网公司在直流输电领域牵头开展的首项IEC国际标准，填补了相关领域空白。建议换相换流器企业关注自身产品是不是符合相关标准。（来源：电缆网）

  英国商业、能源和工业战略部（BEIS）今年3月宣布，允许已建有充足市场成熟度且成本降幅巨大的Pot 1陆上可再次生产的能源项目参与2021年发电容量竞标，标志着英国自2015年以来首次将太阳能发电和陆上风电项目纳入补贴竞标，英国能源政策出现重大转变。同时，BEIS表示现有差价合约规则影响发电商的补贴申请意愿，有关规则变动的磋商预计将于5月22日结束。布局新能源发电设备并有海外市场开拓计划的企业可着重关注。（来源：PV magazine;电力市场研究）

  近日，南网科研院高压所和白云电器合作研发的10千伏环保气体绝缘金属封闭开关设备通过型式试验，具备示范应用和量产条件，该类设备使用绝缘性能更为优良的环保型混合气体（C3F7CN/CO2）替代原有温室气体（六氟化硫气体）。当前，项目团队也在针对35千伏、110千伏设备开展深入研发，充分的利用10千伏设备研发中积累的经验，推进新型设备标准化建设，力争实现新设备的市场化应用。建议相关开关设备企业关注。（来源：南方电网报）

  4月25日，由哈电集团电机公司主要参与研制的国内最大轴流转桨式水轮发电机组——广西大藤峡水利枢纽工程8号机郑重进入72小时试运行。该产品有效解决了机组上机架、下机架、转子支架和定子机座等重要部件刚度性能提升难题，并成功攻克了转子支架加工、推力轴承瓦装配、推力挡油管加工易变形等一系列生产制造难点，在首台磁极挂装后整体圆度超过优良标准，首台定子铁心叠压系数高于国标要求。建议相关发电机组生产企业关注技术进展，注重自身产品优化。（来源：南方电网报）

  （1）近日，美国国家可再次生产的能源实验室宣布，科学家们制造出了一种六-接合点III-V太阳能电池，在集中照明下测得转换效率为47.1%，创造了新的世界纪录。该电池光敏层由六种不一样的III-V材料组成，可从光谱的不同部分收集能量。各类材料共有140层，但电池整体厚度薄于人的发丝。实验表明在相当于一个太阳光照的变化下，该电池的效率记录仍能达到39.2%。（来源：阳光工匠光伏网）

  （2）近期，德国柏林亥姆霍兹中心(HZB)打造出一种新型钙钛矿-CIGS叠层串联太阳能电池。其中，CIGS为铜、铟、镓和硒的混合物，该层厚度在3-4微米之间，而覆盖在表层的钙钛矿层厚度则只有0.5微米。在添加一层铷原子后，电池峰值效率达到了24.16%。虽然其效率低于硅-钙钛矿层叠电池，但这项技术意味着可以生产出柔性的超轻、稳定抗辐射的太阳能组件。两种材料配合可实现可见光和红外线的同步收集，将很适合在太空中应用。（来源：北极星光伏网）

  近日，美国南加州大学（USC）的科学家将硫酸铁溶液和蒽醌二磺酸（AQDS）组合运用于氧化还原液流电池，实现了氧化还原液流电池的创新突破。相较于钒基电池，该新型电池所用材料不具备毒性，材料成本仅为钒基电池的一半，也低于锂离子电池成本，且耐用性强，能循环或充电数百次而不会断电，适用于大规模能量存储。科学家预计该电池将成为一种经济上可行的、可持续25年的环保能源存储解决方案，可应用于住宅、商业和工业建筑以获得更多的可再次生产的能源。该技术在理论层面已具备商用可能性，建议储能设备企业关注。（来源：科技报告与资讯）